就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分获(huò)利了(le)结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低(dī)20％，诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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