民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(复活的作者是谁，复活的作者是谁jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　复活的作者是谁，复活的作者是谁　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商复活的作者是谁，复活的作者是谁占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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