金融(róng)界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报(bào)发布一则(zé)重(zhòng)磅消(xiāo)息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的(de)情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内容为(wèi)“在(zài)服(fú)务(wù)中国(guó)式现代化中促(cù)进金融业估值提(tí)升和高质量(liàng)发(fā)展”。参(cān)会(huì)机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光(guāng)大证券触一度及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的(de)中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成(chéng)指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对(duì)于(yú)中特估的后(hòu)续走势，机构之间(jiān)的(de)看法(fǎ)并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的(de)正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着整体高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)投资主一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者题的结束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也(yě)指出，当前“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或(huò)仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研(yán)报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月中旬(xún)以(yǐ)来先(xiān)后(hòu)步(bù)入了热度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构(gòu)资金的(de)情况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转需要时间(jiān)和耐(nài)心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度(dù)博弈降低了市(shì)场(chǎng)定价(jià)的有效(xiào)性(xìng)，但也提高了(le)业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特(tè)估我一(yī)股也不想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究(jiū)相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经(jīng)理直言(yán)，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他(tā)一股也(yě)不想要(yào)。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中(zhōng)特(tè)估(gū)的龙头股在当(dāng)前位置对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给(gěi)出许多个(gè)继续买入中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交(jiāo)易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发(fā)售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计(jì)有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰(tài)央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规(guī)模(mó)增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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