金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合(hé)作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)的(de)协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同意苹果x多重中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的(de)境外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互(hù)联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银(yín)行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易(yì)中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申苹果x多重(shēn)请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过(guò)“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异(yì)，评估和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交(j苹果x多重iāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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