财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下(xià)一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在(zài)对外输(shū)出(chū)市场观点会(huì)很谨慎，不再对外提明确(què)主线，今年接下(xià)来的市场大(dà)概率(lǜ)是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基金公司人士向(xiàng)财(cái)联社记者(zhě)表(biǎo)示，随着4月底上(shàng)市公司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的(de)新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场的(de)情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色不多，沪指(zhǐ)失守(shǒu)3300点，成(chéng)交额低于9000亿(yì)元(yuán)，近5个交易日以来，市场成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交易日(rì)净流入的态(tài)势(shì)。

　　其中，人气(qì)板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水无疑打击了市场的信(xìn)心。AI概念(niàn)股持续低迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力(lì)传媒等(děng)多股跌停，有投资(zī)者(zhě)开玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工智能受难(nán)日，纪念(niàn)人类(lèi)第四次工(gōng)业革命进程中，人工智能行情开启后第一次(cì)全面大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主(zhǔ)线中特估方面，中字(zì)头个(gè)股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上(shàng)没有形成全面的行情反弹。

　　在(zài)存量(liàng)资金的搏杀之下，从A股(gǔ)结(jié)构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格局(jú)，轮(lún)流做“输血包”。对(duì)于资金(jīn)的轮番(fān)流动(dòng)，有(yǒu)投资者(zhě)表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理(lǐ)刘杰表示，近(jìn)期引(yǐn)领市场的(de)两大(dà)主题“中(zhōng)特估”及人工智(zhì)能板块均出现调整，整体盘面主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需(xū)政策及货币政策的推出，且(qiě)国内经济温(wēn)和复苏(sū)背景下，权益市场(chǎng)整体行情预(yù)计将继(jì)续向上修复(fù)。

　　对(duì)于市场风(fēng)格，他进一步指出(chū)，目(mù)前市场(chǎng)风格阶段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医(yī)药及中特估(gū)等(děng)板块均有阶段性的相对收益；而长期来(lái)看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业(yè)中的(de)核心资(zī)产仍将是(shì)持(chí)续关(guān)注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何(hé)氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂(guà)脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来(lái)，各大(dà)指数除创(chuàng)业(yè)板指外(wài)累计均有上涨(zhǎng)，大消费(fèi)、大金融等板块首先迎(yíng)来了(le)基本(běn)面预期修复(fù)的改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人工智(zhì)能等(děng)产业趋(qū)势变化(huà)的影响下出现(xiàn)了连续大涨(zhǎng)。而低估值高股息(xī)为代表(biǎo)的(de)“中特估”品种也走出了连(lián)续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去(qù)年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内(nèi)最高点(diǎn)，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫(màn)游戏(xì)ETF等相关基金年内也短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至40％，基金调(diào)仓至高位后(hòu)，AI板块在(zài)4月开(kāi)始回调(diào)，截(jié)至5月16日(rì)，AI指数距离年(nián)内高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交(jiāo)易日，热门个(gè)股(gǔ)批(pī)量跳(tiào)水让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚(zhuàn)钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投(tóu)资者(zhě)表示(shì)，别(bié)人(rén)做(zuò)量(li结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少àng)化(huà)学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被(bèi)强者打(dǎ)得(dé)头破(pò)血流，也不(bù)愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法(fǎ)体系里面(miàn)的(de)核心，就(jiù)是拥(yōng)抱强势(shì)股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱(qián)也(yě)要(yào)亏给强(qiáng)势股，追求的是(shì)暴利。

　　回到基金(jīn)收益率上，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最(zuì)高收益率已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据(jù)显示，截至5月15日，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依然(rán)最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞(ruì)、国(guó)泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪港深动漫(màn)游戏(xì)ETF、银华体育文(wén)化单周跌(diē)幅(fú)也超过9％，全市(shì)场单周跌(diē)幅超过8％的(de)有27只基金，集中(zhōng)在动(dòng)漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生(shēng)活等相关(guān)主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高(gāo)“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能(néng)延续周一的(de)强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本(běn)面、还是估值，新能源(yuán)的(de)暗黑(hēi)时刻已经(jīng)过去。新能(néng)源产(chǎn)业自2022年7月开始长达11个(gè)月(yuè)的调整(zhěng)周期(qī)，板块龙头公司(sī)去年下跌超(chāo)过(guò)40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但(dàn)是面对中特(tè)估的(de)政策(cè)红利与AI的无(wú)限想(xiǎng)象空(kōng)间，新能源距(jù)离真正(zhèng)的反弹似乎(hū)总是缺乏“临(lín)门一脚(jiǎo)”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一(yī)周(zhōu)基金回报率来(lái)看，排(pái)名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比(bǐ)如国投瑞银(yín)先进(jìn)制造、长安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报(bào)率首尾基(jī)金来看，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造(zào)之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶(jiē)段的乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流(liú)的纪要在(zài)市(shì)场上流出(chū)，直(zhí)言(yán)经济缓慢复苏(sū)中(zhōng)，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前市场(chǎng)更(gèng)需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市(shì)场很难有好(hǎo)的表现。当下(xià)A股同样如(rú)此(cǐ)。创(chuàng)金合信(xìn)首(shǒu)席经济学家魏凤春(chūn)表示，对市场的整(zhěng)体观点是大概率市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战”，5月交(jiāo)易(yì)机会可能更(gèng)均衡、但也(yě)更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能是一(yī)个布(bù)局的好阶(jiē)段，而未必(bì)会是收(shōu)获(huò)的阶段(duàn)，投资者需要多(duō)一点耐心(xīn)。市场可能继续对一季报定价，短期市(shì)场的核心(xīn)矛盾(dùn)在于(yú)缺乏特别明显的(de)亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和(hé)中(zhōng)特估全(quán)年(nián)的投资机会，但(dàn)是短期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块分化较为(wèi)极(jí)致，也是不争的事实(shí)，提醒投资者(zhě)这两个板块短期可(kě)能的风险。从(cóng)策(cè)略角度看，魏凤(fèng)春表(biǎo)示，投资(zī)者需要(yào)高度重视(shì)交易(yì)的灵活(huó)性。策(结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少cè)略的整体包(bāo)括趋势、结(jié)构与节奏，反(fǎn)弹带(dài)来的是节奏(zòu)的(de)变(biàn)化，不是趋势和(hé)结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基金(jīn)表示，16日发布(bù)的4月经济指标显示(shì)，4月份国内服务业和消费恢(huī)复相对较(jiào)快，我(wǒ)国经(jīng)济运(yùn)行(xíng)总体延续修复的(de)态(tài)势、但(dàn)修(xiū)复(fù)的基(jī)础(chǔ)仍需继续(xù)巩(gǒng)固。货(huò)币(bì)政策依然延续前期(qī)稳健偏宽松(sōng)的(de)基调，流动性也维持合理充裕的态(tài)势。当(dāng)前市(shì)场对(duì)央行后(hòu)续采取(qǔ)降息(xī)操作仍有(yǒu)一定的预(yù)期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一(yī)带一路”政策(cè)的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必过(guò)分悲(bēi)观，随着股指交割(gē)日临(lín)近(jìn)，盘(pán)面(miàn)波动剧烈一(yī)点(diǎn)，算是(shì)正常的行为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏(sū)的大趋势下，纠(jiū)结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少