5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林资(zī)产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿(yì)元人民(mín)币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的(de)进(jìn)行大手笔持有美(měi)股的(de)买(mǎi)方机构之一(yī)，景林的动向受到了市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其中，前(qián)十大持仓标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓(cāng)前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度(dù)增(zēng)持拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增(zēng)持(chí)123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次(cì)比(bǐ)一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而(ér)止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后(hòu)，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景(jǐng)林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅(yì)“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为(wèi)景林资(zī)产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价(jià)均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全(quán)行业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还(hái)包(bāo)括开(kāi)拓(tuò)眼界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策(cè)推(tuī)行之后(hòu)，目前(qián)行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招多年积累的(de)口碑和公信(xìn)力，品牌的(de)护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的(de)教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教(jiào)育、直(zhí)播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新(xīn)的增长驱动力。且公司(sī)的利(lì)润和(hé)现金流稳(wěn)中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时(shí)的估值下有足够的安全边际。在(zài)过去几个季度的财报中，我们看(kàn)到(dào)了相(xiāng)关的(de)积极信(xìn)号。”景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教育(yù)领(lǐng)域也颇为(wèi)看(kàn)好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近(jìn)三(sān)成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大举买入(rù)近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增(zēng)持(chí)幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的(de)重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估(gū)支(zhī)线也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是(shì)大幅杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观(guān)点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷下滑(huá)带动社融增速(sù)回落(luò)，4月新增(zēng)社融(róng)1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬(xún)票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压(yā)降票(piào)据等低效(xiào)资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后面(miàn)改(gǎi)用(yòng)其他贷款来(lái)冲。5月上旬票(piào)据已经快(kuài)要(yào)接(jiē)近(jìn)零利率(lǜ)了，信贷(dài)再度出现深干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来，必(bì)然要(yào)让(ràng)大家看到(dào)宽(kuān)信(xìn)用的(de)信号(hào)出现，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当前市场(chǎng)存(cún)量资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而(ér)人(rén)工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进(jìn)场的情况(kuàng)之下，再想继续向(xiàng)上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕见的在深夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理的难处(chù)，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市场交易机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红(hóng)红火火，但很(hěn)多投资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热(rè)的人工智(zhì)能(néng)，游(yóu)资(zī)炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是(shì)绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招