民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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