民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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