为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市(shì)场关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀(xiù)芳提供资(zī)金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公(gōng)司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的信息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文(wén)化(huà)传(chuán)播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控(kòng)制的证券(quàn)账户并联合其(qí)他市(shì)场资(zī)金在二级市(shì)场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认识(shí)并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到峰值(zhí)，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末(mò)持股量(liàng)为期初持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄秀(xiù)芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维(wéi)没(méi)有(yǒu)将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户(hù)交易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录(lù)的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫(fū)妻(qī)或一致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代(dài)理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的操纵(zòng)行为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了(le)联(lián)合影响股价的(de)行动(dòng)，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制(zhì)的账户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百零三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)<know过去分词是什么写，know过去分词是什么词/strong>

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万(wàn)股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代(dài)持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减持决(jué)策由海(hǎi)得(dé)泽广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户(hù)的原(yuán)因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代(dài)持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情(qíng)，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金(jīn)和减持所得(dé)系(xì)家庭共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人(rén)所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实和(hé)法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平(píng)作(zuò)为(wèi)上(shàng)市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。