财联(lián)社5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力寻找下一个(gè)方向。

　　“我们(men)现(xiàn)在对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再对(duì)外(wài)提(tí)明确主(zhǔ)线，今年接下来的市场大概率是不好做了。”有基金公司人士向财联社记者表(biǎo)示，随(suí)着4月(yuè)底(dǐ)上市公司(sī)年报(bào)一季报(bào)的(de)披露(lù)，炒作(zuò)没有业(yè)绩(jì)的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而市场对有业绩(jì)支(zhī)撑的新能(néng)源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的(de)情绪(xù)来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个交易(yì)日以(yǐ)来(lái)，市场(chǎng)成交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望(wàng)的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿元(yuán)，结束此前连(lián)续7个(gè)交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无(wú)疑打击了市场(chǎng)的信(xìn)心。AI概念(niàn)股持续(xù)低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒(méi)等多股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受(shòu)难日，纪念人(rén)类第四次工业革命(mìng)进程中(zhōng)，人工智能行情开启后第一次全(quán)面(miàn)大溃败”。<吴亦凡现在在哪里关着/p>

　　今(jīn)年另外一条(tiáo)主线中特(tè)估方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信(xìn)息(xī)跌超10％。反观新能(néng)源方面，电力稍好，锂(lǐ)价(jià)“十连涨”，但(dàn)市场昙花一(yī)现，产业(yè)链上(shàng)没有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股(gǔ)结构(gòu)上看(kàn)，AI、中特(tè)估和新(xīn)能(néng)源(yuán)形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做(zuò)“输(shū)血(xuè)包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有投资(zī)者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两大主题(tí)“中特估(gū)”及人工智能板(bǎn)块均出现(xiàn)调整，整体(tǐ)盘面主线不够(gòu)清晰。但可以判断，随(suí)着海外加息(xī)节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内需政(zhèng)策及货币政(zhèng)策(cè)的推出，且国内经济温和复苏(sū)背(bèi)景下(xià)，权益(yì)市(shì)场整体(tǐ)行情预计将继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一(yī)步指(zhǐ)出，目前市场风格(gé)阶(jiē)段性可能将更(gèng)加趋向均衡(héng)，中短(duǎn)期内(nèi)，人工智能、新能源(yuán)、医药及中特估(gū)等板块均有阶段性的(de)相(xiāng)对(duì)收益；而长期(qī)来看(kàn)，先进制造、新(xīn)能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等行业中(zhōng)的(de)核心资产仍将是持续关注的(de)市场主线。

　　整个市场的亮(liàng)点在(zài)医药的反(fǎn)弹(dàn)，三博脑科(kē)、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各(gè)大指数除(chú)创业板指(zhǐ)外累(lèi)计均有上涨，大消(xiāo)费、大(dà)金融等(děng)板块首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改(gǎi)善，而通信、计(jì)算机(jī)、传媒等板块也在人工智(zhì)能等产业趋势(shì)变化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估值高(gāo)股息为代(dài)表的“中特估”品(pǐn)种也走出了(le)连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动以来，成为市场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日期间涨(zhǎng)幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高(gāo)点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚(jù)集，华(huá)夏中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内也(yě)短暂出现过翻(fān)倍。不(bù)过随着行业(yè)交易拥挤度升至(zhì)40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月开始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距离(lí)年内(nèi)高点已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四(sì)个交易日，热门(mén)个股批(pī)量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示(shì)，别人做量化学(xué)的是巴菲(fēi)特滚雪球，我们(men)学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网(wǎng)友(yǒu)给(gěi)出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱强势股，永远拥(yōng)抱强势股，即使亏钱也要亏给(gěi)强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此前翻(fān)倍动(dòng)漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离(lí)最高收益率(lǜ)已经回撤近(jìn)20个(gè)百分(fēn)点。

　　Wind数据(jù)显示，截至(zhì)5月(yuè)15日(rì)，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周(zhōu)吴亦凡现在在哪里关着回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫游(yóu)戏ETF、银华体育(yù)文(wén)化单(dān)周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基(jī)金，集中在动漫游戏(xì)、传媒、娱(yú)乐文化、智慧(huì)生活等(děng)相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能(néng)延续(xù)周一的强(qiáng)势。从多家公募基(jī)金观点反馈来看，不论是从基本面、还是(shì)估(gū)值，新(xīn)能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能(néng)源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始长(zhǎng)达11个月(yuè)的(de)调(diào)整周期，板块(kuài)龙头公司去(qù)年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经(jīng)具备，但是(shì)面对中特估的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源距离(lí)真(zhēn)正(zhèng)的(de)反弹(dàn)似乎总是缺乏(fá)“临门(mén)一(yī)脚”。

　　从基金表现来(lái)看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力。从近一(yī)周基金回报(bào)率来看，排名靠前的均(jūn)为重仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进制(zhì)造(zào)、长安裕盛、国投瑞银(yín)产(chǎn)业趋势(shì)和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近(jìn)一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏(xià)中证动漫游戏ETF与国投瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收(shōu)益差额(é)超过20％。

　　吴亦凡现在在哪里关着t="image" src="https://img.cls.cn/images/20230517/aEQj69vp5D.jpg" width="640">

　　机(jī)构(gòu)直言(yán)市场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下(xià)午，一份某公募基(jī)金交流的纪(jì)要在市场上流出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)线出(chū)现(xiàn)，当前市场(chǎng)更需(xū)要信心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的(de)表现。当下A股(gǔ)同样如此(cǐ)。创金合信(xìn)首(shǒu)席经济学(xué)家魏凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的整体观点是(shì)大概率市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交(jiāo)易(yì)机会可能更(gèng)均衡、但也更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能(néng)是一个布(bù)局的(de)好阶段，而未必会是收获的阶段，投资者需(xū)要多一(yī)点(diǎn)耐心。市(shì)场可能继续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期市(shì)场(chǎng)的核(hé)心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好(hǎo)TMT和中特估全年的投资(zī)机(jī)会，但是(shì)短期游戏传媒和中特估与其他板块分化(huà)较为极致，也是不争(zhēng)的事实，提(tí)醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角(jiǎo)度(dù)看(kàn)，魏凤(fèng)春表示(shì)，投资者需(xū)要高度重视交易(yì)的灵活性(xìng)。策略(lüè)的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外(wài)，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份(fèn)国内服(fú)务业和消(xiāo)费(fèi)恢复相(xiāng)对较快，我国经(jīng)济(jì)运行总(zǒng)体延续修(xiū)复的(de)态势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策依然延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维持合理充裕的态势。当(dāng)前市场对央行(xíng)后续采取(qǔ)降息操作仍有一(yī)定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注受益“一带一路(lù)”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有(yǒu)市场人士表示不必过分(fēn)悲(bēi)观，随着(zhe)股指(zhǐ)交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资(zī)金大搬(bān)家和经济复苏(sū)的大趋势(shì)下(xià)，纠(jiū)结于(yú)几十个点(diǎn)的起伏可能会(huì)误判方向。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 吴亦凡现在在哪里关着