金融界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过北向互讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意换通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的(de)名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投资者可(kě)通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清算会(huì)员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者(zhě)为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资(zī)者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可的(de)境外(wài)电子交(jiāo)讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意易(yì)平台(tái)互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合作原则和具(jù)体安(ān)排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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