近(jìn)期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银(yín)行启动自(zì)律调查，这(zhè)是(shì)两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)（下称(chēng)“交(ji生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字āo)易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发布(bù)信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机(jī)构存(cún)在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日(rì)常监(jiān)测工作中发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违规收取(qǔ)发(fā)行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则(zé)，被(bèi)交易商(shāng生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字)协会进行(xíng)自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还(hái)有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资(zī)工(gōng)具挤占(zhàn)了(le)其他投资(zī)人的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的(de)重要作用(yòng)，应切实(shí)提(tí)升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实(shí)维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字