金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人民银(yín)行要求(qiú)并完成(chéng)内(nèi)地银行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投(tóu)资(zī)者，并(bìng)经(jīng)外汇交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排(pái)达成共识(shí)，并签署了(le)《危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商(shāng)机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定及业务(wù)规(guī)则，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备。

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