民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(hu大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃ì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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