近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下(xià)三(sān)只旗(qí)舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但(dàn)部分(fēn)资(zī)金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下(xià)三大基(jī)金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另(lìng)一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也(yě)加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施(shī)罗(luó)德对中国(guó)新能源(yuán)车产业(yè)链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志中解释(shì)道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二(èr)是技术自主可(kě)控(kòng)；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变化的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越(yuè)来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方面。中国在(zài)这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需(xū)求(qiú)方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能(néng)很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中，57％是(shì)在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动(dòng)车基础设(shè)施最完善(shàn)的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均(jūn)一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应(yīng)链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例，它(tā)是电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公司在(zài)空调阀行业全(quán)球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额(é)，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车(chē)阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东方财(cái)富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股逐kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今(jīn)年(nián)4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力电(diàn)池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行(xíng)业的龙(lóng)头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流入较多(duō)的(de)其它(tā)个股还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、阳光电(diàn)源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位(wèi)置(zhì)是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他(tā)们如何通(tōng)过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基(jī)金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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