总(zǒng)市值超6万(wàn)亿的(de)科创(chuàng)板(bǎn)市(shì)场，增添风险管理新工具(jù)！

　　5月12日(rì)，中国证监会官(guān)网消息，为(wèi)健全多层次资本市(shì)场产(chǎn)品体系(xì)，丰富资本市(shì)场风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工具，证监会(huì)启动科(kē)创50ETF期(qī)权上市工作。同一天(tiān)，上交所也(yě)发布消息，将在中国证监会指导下认(rèn)真(zhēn)做好科创50ETF期(qī)权(quán)上市相关工作。

　　多(duō)位业内(nèi)人士表示，科创50ETF期权(quán)上市工作的启动，将为科(kē)创板市(shì)场的科技创新投资带来风险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足投资(zī)者多元化的(de)交(jiāo)易和风险管理需(xū)求。而相关合约标的纳入ETF期权，也(yě)将对ETF龙头产品的规(guī)模(mó)、流动性(xìng)和交投(tóu)活跃度(dù)产(chǎn)生积(jī)极影响，同时为(wèi)科创板市场投资带来中长(zhǎng)期(qī)资金(jīn)，增强市场的(de)关注度和吸引(yǐn)力。

　　科创(chuàng)板(bǎn)新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上(shàng)市工作启动

　　5月(yuè)12日，中(zhōng)国(guó)证监会消息(xī)显(xiǎn)示(shì)，为健全(quán)多层次(cì)资(zī)本市场产品体系，丰富资本市场风险(xiǎn)管理工具，证(zhèng)监(jiān)会(huì)启(qǐ)动科创50ETF期权上(shàng)市工作。

　　科创(chuàng)50ETF期权是我国(guó)首(shǒu)只基于科创(chuàng)50指数(shù)的场内期权品种(zhǒng)，科技创新特色鲜明，与现有ETF期(qī)权品种形成良好(hǎo)互补。上市科创50ETF期(qī)权(quán)，是贯彻落实(shí)党的二十(shí)大精神、“十(shí)四五(wǔ)”规划《纲要》的重大举措，是(shì)贯彻落实党中央、国务(wù)院(yuàn)关于(yú)推进(jìn)上海国际金融中心建设、支持(chí)浦东新区高(gāo)水(shuǐ)平改革开(kāi)放决策部署的重要安排。

　　证(zhèng)监会表示，上(shàng)市(shì)科创50ETF期权，有(yǒu)利于吸(xī)引(yǐn)长期资金配(pèi)置(zhì)科(kē)创板，激发科创板创新活力(lì)，满足多元化(huà)的交易和风险管理(lǐ)需(xū)求，有助于(yú)继续(xù)发挥好科创板改革先行先(xiān)试(shì)的(de)示(shì)范引领作用，不断提升服务实体经济质效。

　　同期，上海(hǎi)证券交易所官(guān)网(wǎng)也发布消(xiāo)息，上交所将在中(zhōng)国(guó)证监会(huì)指(zhǐ)导下认(rèn)真做(zuò)好(hǎo)科(kē)创50ETF期(qī)权上市相关(guān)工作(zuò)。

　　嘴巴含胸的感觉知乎mg alt="6万亿市场大消息！证(zhèng)监会(huì)、上交所重(zhòng)大宣布" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205706290.png">

　　上交所表示(shì)，推(tuī)进科创50ETF期权新产品上市，是(shì)上(shàng)交所(suǒ)贯彻落实(shí)党的二十大精神、“十四(sì)五”规(guī)划《纲要》提出的“完善金融支持创新(xīn)体系”、支(zhī)持浦(pǔ)东新区(qū)高水(shuǐ)平(píng)改革开放、支持(chí)创新驱动(dòng)发(fā)展战略的重要举(jǔ)措，对(duì)促(cù)进科创板企业(yè)进一(yī)步发挥科(kē)创(chuàng)能效、支持(chí)科创板建(jiàn)设具有积极(jí)意义。

　　据统计，2019年设(shè)立以来，科(kē)创板(bǎn)建设稳(wěn)步(bù)推进，市场运行平稳有(yǒu)序，支(zhī)持(chí)和(hé)鼓励“硬科技”企业上(shàng)市的集(jí)聚示范效(xiào)应日益(yì)显现。截(jié)至2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总市值达(dá)6.65万(wàn)亿元(yuán)，板块的科技(jì)创新属性持续强化(huà)。

　　上(shàng)交(jiāo)所表示，目前科创板(bǎn)尚缺少相应(yīng)的风险管理工具，上交所(suǒ)根据(jù)市场(chǎng)需求(qiú)积(jī)极(jí)推(tuī)动科创50ETF期权新产品研(yán)发，将(jiāng)其作为完善科创(chuàng)板配(pèi)套产品体系、提升科创(chuàng)板吸引力和流(liú)动(dòng)性、推进科(kē)创板(bǎn)做市商(shāng)制度功能发挥、持续发挥科创板(bǎn)改革先(xiān)行先试示(shì)范(fàn)引领作用的重要举措。

　　同时(shí)，监(jiān)管机构还(hái)积极(jí)关注ETF期权市场的稳健运行(xíng)和风(fēng)险防控工作，多举(jǔ)措确保新产品(pǐn)平稳(wěn)上(shàng)市。

　　证(zhèng)监会表示，证(zhèng)监会(huì)一(yī)直高度重视ETF期权(quán)市(shì)场(chǎng)稳(wěn)健运行和风险防控(kòng)工作，持续(xù)完善制度规则体(tǐ)系，加强运行管理和(hé)风(fēng)险监(jiān)测。科创50ETF期权上市(shì)后，证监会将(jiāng)进(jìn)一步完善(shàn)风险(xiǎn)防控(kòng)机制，并根(gēn)据市场运行(xíng)情况改进优化，确保科创50ETF期权稳健(jiàn)运行。

　　上交所也表示，上交所高度重视ETF期权市场风险(xiǎn)防(fáng)控工作，基于我国ETF期权市场发展特(tè)点，实施(shī)了投资者适当性管理制度、保证金制度、持仓限(xiàn)额制(zhì)度等(děng)一系列(liè)风(fēng)控安(ān)排，保(bǎo)障了期权市场平(píng)稳运(yùn)行(xíng)。

　　针对(duì)科创50ETF期权，作为宽基类ETF期权产品，上交所(suǒ)将总(zǒng)体沿用前期的风控措施，并根据科(kē)创板股票涨跌幅设置对(duì)科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20％，相(xiāng)关措(cuò)施在创业板(bǎn)ETF期权已有实践。后续(xù)，上交所将在(zài)目前行之有效的风险防控和市场监管措施的基础(chǔ)上(shàng)，进一步做好(hǎo)风险研判(pàn)，全(quán)面加强市场(chǎng)监管，确保新(xīn)产品平稳(wěn)上市。

　　“下(xià)一步(bù)，将在中国(guó)证监会的指(zhǐ)导下，会(huì)同(tóng)市场各方扎实做好各(gè)项业务(wù)和(hé)技术准(zhǔn)备(bèi)工作，保障科创50ETF期权平稳上市。”上交所相(xiāng)关(guān)负责人称。

　　国内ETF期权产品将增(zēng)至8只

　　龙头产品规模(mó)和流动性(xìng)受(shòu)嘴巴含胸的感觉知乎益

　　ETF期权(quán)作为(wèi)全球资本市(shì)场基础、成(chéng)熟、普遍(biàn)的金融(róng)衍生(shēng)工具，在价格(gé)发现、风(fēng)险管理、完善市(shì)场多(duō)空平衡机制等方面发挥了重要作用。

　　自2015年2月开展股票期权试(shì)点以来，证监会组(zǔ)织(zhī)沪深交易所先后(hòu)上市了7只ETF期权(quán)，市(shì)场(chǎng)运行(xíng)平稳有序，有效发挥了引入增(zēng)量资金(jīn)、稳定(dìng)现货(huò)市场的作用，为进一(yī)步丰富ETF期权(quán)品种夯实了(le)基础。

　　据(jù)记者(zhě)统计，作为股票市场(chǎng)的(de)基础性(xìng)风险管理工具，早在2015年2月9日，上(shàng)交所(suǒ)就上(shàng)市交易上(shàng)证50ETF期(qī)权(quán)。

　　2019年12月23日，上交(jiāo)所、深交所上市交易沪(hù)深300ETF期权。

　　2022年9月19日(rì)，上交(jiāo)所上市中证500ETF期权(quán)，同期深交所上市创业板ETF期权、中(zhōng)证500ETF期(qī)权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权(quán)在深交所上市交易。

　　随着科(kē)创50ETF期(qī)权(quán)启动上市，国内ETF期权产(chǎn)品将增至8只，投资(zī)者的风险(xiǎn)管理(lǐ)工具将更加(jiā)丰富和多元(yuán)化。

　　一(yī)位(wèi)公募投资人士对(duì)此表示，目前我国已经推出了不同类(lèi)型(xíng)的期权品种，不同品种对应市场不同(tóng)的市(shì)值的公(gōng)司和投资风格(gé)，科(kē)创50ETF期权的推出，将(jiāng)对科(kē)创板市场(chǎng)的宽(kuān)基指数形成覆盖，科技创(chuàng)新风格投资有了风险管理工具(jù)，这将有利于投资者做好风险管理，满(mǎn)足不(bù)同投资(zī)者的(de)投资交(jiāo)易需求。

　　同时，按照记者观察，目前ETF期权的(de)合约标的都是ETF市场的龙头产品，目前(qián)包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达(dá)创业(yè)板ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都是期权合约标的。

　　而(ér)从目前全市(shì)场跟(gēn)踪科创50指数的ETF产品看(kàn)，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达到583亿(yì)元，目(mù)前管(guǎn)理规模(mó)仅次(cì)于华泰柏瑞(ruì)沪深300ETF，位居国内股(gǔ)票(piào)ETF市场管理规模第(dì)二名。另外(wài)，易(yì)方达(dá)、工(gōng)银瑞信基金旗(qí)下(xià)科创50ETF规模分别(bié)为199.96亿(yì)元，55.36亿(yì)元，在同类型指数(shù)跟踪产品中(zhōng)，规模也位(wèi)居前列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权的合(hé)约标的(de)，华夏科(kē)创(chuàng)50ETF成为合约标的的可能性较大，管理(lǐ)规模(mó)和产品流动性都具(jù)备突出优势。”上述公募(mù)投资人士称。

　　而(ér)根据业(yè)内人士分析(xī)，相(xiāng)关合约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和交投(tóu)活(huó)跃(yuè)度产生积极影响。

　　华南(nán)一(yī)位股票ETF基金经(jīng)理表示，相(xiāng)关的ETF期(qī)权上市后，投资者(zhě)可(kě)以借助相应的风险管理工具进(jìn)行方向性投(tóu)资、波动(dòng)率投资等，在投资(zī)层面的(de)配(pèi)套(tào)策略也会丰富起(qǐ)来。充分发挥(huī)上述作用，可以提升ETF期权(quán)产品交(jiāo)易需求(qiú)，流动性进一步提高，进而促(cù)进规模的提升。

　　“长期来(lái)看，有了(le)风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，有利(lì)于吸(xī)引中长(zhǎng)资资金，增强股票ETF产品(pǐn)关注(zhù)度，这(zhè)也会让相应的(de)龙(lóng)头ETF产品的规模和流动性进一步巩固，市(shì)场吸引(yǐn)力也会(huì)不断增强。”该股票(piào)ETF基金经理称(chēng)。

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