今年以(yǐ)来，美(měi)股科技板块持(chí)续(xù)上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人(rén)士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场都在积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资价值(zhí)。

　　美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只产品中，仅有一只中(zhōng)韩半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)ETF和一(yī)只(zh50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润ǐ)日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和第35位，其余悉(xī)数为(wèi)美股(gǔ)科(kē)技主题产品。

　　具体(tǐ)来(lái)看，广发全(quán)球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持股情况(kuàng)来看该产品主投美股科(kē)技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行(xíng)业(yè)，前(qián)三大重仓持股股票分(fēn)别为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达(dá)和超(chāo)威半导体，其(qí)中微软持仓数量相(xiāng)较(jiào)于(yú)上期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科技先(xiān)锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了(le)英伟达(dá)、苹(píng)果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等(děng)多(duō)只美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信(xìn)息科技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回(huí)报均超20％，这些产(chǎn)品一(yī)部分前十大(dà)重仓股中占(zhàn)比较(jiào)高的多是美股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要(yào)权(quán)重股为(wèi)美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表(biǎo)示(shì)，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其(qí)他(tā)大(dà)型语(yǔ)言模型引发(fā)的人工(gōng)智(zhì)能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润年(nián)末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可(kě)以看到(dào)有很(hěn)多和(hé)AI概(gài)念相关(guān)的(de)软硬件公司(sī)，今(jīn)年全球AI应(yīng)用热潮也都是由这(zhè)些公(gōng)司掀起和推动的(de)，这类人工(gōng)智能股(gǔ)贡献了(le)纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全(quán)面(miàn)席卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二(èr)季度(dù)营收超预期表现，当日(rì)大(dà)涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中(zhōng)美(měi)市场相关(guān)板块的持(chí)续(xù)上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)亮眼，主要(yào)还是受益于今年最(zuì)热(rè)的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发(fā)展，像纳斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好(hǎo)长期投(tóu)资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡(dàng)，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)多只大型(xíng)科(kē)技股普跌(diē)；而到了(le)5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等(děng)科技股(gǔ)股价也(yě)开(kāi)始回调，其中英伟达(dá)大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的(de)走(zǒu)势，广发基金刘(liú)杰表(biǎo)示，近期美国(guó)科技板块同时受(shòu)到(dào)有利(lì)因素(sù)以及不(bù)利因素影(yǐng)响，其(qí)中(zhōng)，美(měi)股近期正经(jīng)历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联储(chǔ)加(jiā)息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机，当时时任美(měi)国总(zǒng)统奥巴(bā)马和众议(yì)院共和(hé)党人在最(zuì)后一刻通过提高(gāo)债(zhài)务上限和(hé)削减赤(chì)字的(de)法案，勉(miǎn)强避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此产生的紧张局势引发全(quán)球(qiú)资本市场剧(jù)烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一大经济体(tǐ)的偿债能力，投资人多(duō)半(bàn)认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的(de)降息(xī)均存在(zài)分歧，对美股(gǔ)短期走势也(yě)产生了(le)一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件科(kē)技公司营收的(de)提(tí)振(zhèn)，以(yǐ)及(jí)未(wèi)来应用全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积极的(de)。当前众(zhòng)多云公司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳(wěn)固”，科(kē)技板(bǎn)块的业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断(duàn)升级迭代(dài)，未来支撑(chēng)力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示，美股科技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于(yú)预(yù)期(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因(yīn)素(sù)。这些公司普遍意(yì)识到(dào)当前宏观压(yā)力(lì)，积极通过削(xuē)减开支、降本(běn)增效的方(fāng)式提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御(yù)周期的(de)最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一(yī)轮数字(zì)产业化(huà)变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉(shè)及的产业(yè)链也(yě)迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的(de)厚积薄(báo)发能力，从而有(yǒu)望在中长期持续推(tuī)动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球最(zuì)头部的(de)AI产业链(liàn)公(gōng)司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个(gè)季(jì)度AI技(jì)术和产品的(de)推广(guǎng)能否为(wèi)这些公司打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提升(shēng)，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示(shì)，科技板块代表人类未来发展的方向，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时，美国科技公司又(yòu)是引领(lǐng)全球科技(jì)的发展，美股(gǔ)科技板块还是具有很好的长期投资价(jià)值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币(bì)政策(cè)的走向、银行(xíng)危机的后续(xù)等(děng)。投(tóu)资者应根据自(zì)身(shēn)的风险偏(piān)好，尽(jǐn)可能的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关(guān)性(xìng)低，从分散(sàn)投(tóu)资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够发挥(huī)资产配置的(de)作用；同时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的(de)方式。”

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