民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。<萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌/p>

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未(wè萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌i)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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