民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按池子为什么被封杀照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(池子为什么被封杀lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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