民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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