近(jìn)期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求自律调查的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对多家金(jīn)融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已对中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行(xíng)承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和(hé)粤财(cái)信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连(lián)银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每(měi)日(rì)滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交(jiāo)易，代(dài)持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近(jìn)期(qī)在查处四(sì)平市(shì)城市发展投(tóu)资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规(guī)则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务(wù)融(róng)资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市(shì)场参与(yǔ)机构在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提高(gāo)市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能(néng)力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险管理，确标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易(yì)商协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩(zhì)序(xù)。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行(xíng)特标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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