民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗trong>引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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