今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有(yǒu)基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公(gōng)募基(jī)金2023年(nián)一季(jì)报揭(jiē)开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引(yǐn)了多位明(míng)星(xīng)基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能(néng)

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机行业(yè)在人工(gōng)智能(néng)板块的(de)带动下，走出(chū)了(le)波(bō)澜壮阔(kuò)的行情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智(zhì)能出现(xiàn)了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模(mó)型持(chí)续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷(fēn)开(kāi)展结(jié)合自(zì)身(shēn)业(yè)务的人工智能领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业端的积(jī)极布(bù)局，人(rén)工(gōng)智能浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言(yán)，诺安积极回(huí)报基金一季度主要(yào)投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了较大幅(fú)度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了(le)中微公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江姜子牙活了多少岁波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科(kē)、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来(lái)看(kàn)，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去年(nián)底(dǐ)的(de)高仓位(wèi)，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太(tài)大变化，前(qián)十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报(bào)中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来(lái)的(de)科技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情落下(xià)帷(wéi)幕(mù)，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一季(jì)度库存水平(píng)接(jiē)近正常，各厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未(wèi)来需求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应(yīng)该觉察(chá)到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能(néng)出(chū)现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有(yǒu)的(de)行业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的(de)重要增长。新需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半(bàn)导体的(de)制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体(tǐ)出口新(xīn)法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一(yī)步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的(de)制(zhì)裁(cái)对我国(guó)先(xiān)进制程的扩产造成(chéng)了一定的影响(xiǎng)，但(dàn)是另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设(shè)备的国(guó)产化率却取得了(le)突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆(yuán)扩产处于下(xià)行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的规模也出现(xiàn)迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月20日(rì)，该(gāi)基(jī)金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安(ān)积极回报去(qù)年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季(jì)度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩(sōng)松以及诺安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一季(jì)度规(guī)模均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规(guī)模也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基(jī)金经(jīng)理俱乐部(bù)”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链(liàn)进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基金分管(guǎn)投研的(de)副总，市(shì)场(chǎng)上管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披露(lù)情况看(kàn)，谢治宇主要加(jiā)仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要(yào)对对人工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合(hé)润(rùn)基金(jīn)一(yī)季度新进(姜子牙活了多少岁jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只个(gè)股(gǔ)，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块(kuài)方向相(xiāng)关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发(fā)布的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视(shì)的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基(jī)础的解决方案(àn)，目前(qián)主(zhǔ)要产品包括内存接口(kǒu)等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的(de)无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的(de)时间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润，谢治(zhì)宇管理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基金在一(yī)季度除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报(bào)中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指(zhǐ)数上(shàng)涨较(jiào)多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带(dài)动(dòng)的(de)人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等(děng)板块(kuài)也实(shí)现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局(jú)。未来(lái)仍将坚持挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受关注的基(jī)金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心竞争力(lì)一季(jì)报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资(zī)思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的(de)最高值，显示出一种积(jī)极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配(pèi)置(zhì)来看，重点布局了(le)信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国(guó)际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服(fú)务、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股份、希望(wàng)教(jiào)育、中航光电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写(xiě)道，一(yī)季度初期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大(dà)概率偏(piān)弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持(chí)了港股中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额(é)收益，但市场的博弈程(chéng)度超出(chū)了我们的预(yù)期，导致(zhì)对部分(fēn)行(xíng)业的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业研究视(shì)野，逆(nì)势(shì)而行(xíng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 姜子牙活了多少岁