民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(n中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家ián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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