金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国(guó)家(jiā)和(hé)地区(qū)的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互(hù)通(tōng)参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换集中清算业(yè)务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人(rén)民银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境外(wài)投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ2l是多少毫升 2l是多少升)互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各2l是多少毫升 2l是多少升(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者(zh2l是多少毫升 2l是多少升ě)合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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