就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧(ōu)洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也(yě)不(bù)得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该市(shì)场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到(dào)100％，达摩(mó)达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都古代诗人称号大全全部，古代诗人称号大全诗圣诗仙等得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获(huò)利(lì)预(yù)期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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