为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网站披(pī)露(lù)了一则(zé)行政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用资(翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光zī)金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易新美(měi)星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资(zī)金的(de)目的是，委托蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二(èr)级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美(měi)星”；在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占(zhàn)市场(chǎng)申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优(yōu)势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞价(jià)买入成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期(qī)初(chū)持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中(zhōng)卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实(shí)施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提出(chū)多点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务(wù)，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为，不应推定(dìng)或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理(lǐ)人也(yě)就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及(jí)其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在(zài)案证据可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述(shù)行为的实质是(shì)操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的(de)意图和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一(yī)定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为(wèi)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽(zé)广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份减持(chí)决(jué)策由海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资(zī)者(zhě)决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水及相关银(yín)行(xíng)账(zhàng)户流(liú)水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人(rén)所(suǒ)提相关理由(yóu)不具有事实(shí)和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上市公(gōng)司上(shàng)述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关(guān)公(gōng)告中均未(wèi)披露相关(guān)情(qíng)况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平给予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

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