全球头号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合人(rén)民币1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大(dà)幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持(chí)了(le)两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金(jīn)ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近(jìn)164亿(yì)美(měi)元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基(jī)金今年一季(jì)度末(mò)的持(chí)仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今(jīn)年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到(dào)163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不(bù)断卖卖(mài)卖(mài)，清仓了228只证券，减持了(le)360只证券；同时(shí)也积(jī)极买进，新进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一(yī)大重(zhòng)仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)市值为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只(zhǐ)标(biāo)普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持(chí)，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三(sān)大(dà)持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水也减持了百事(shì)可(kě)乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第六大(dà)重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当(dāng)劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅(fú)加(jiā)仓了(le)医疗领域的(de)强生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基(jī)金(jīn)美(měi)股前(qián)30大(dà)重仓，其中增持夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持(chí)了脸书Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万(wàn)股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君(jūn)发(fā)现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的标的相对(duì)较(jiào)多，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航(háng)富时新兴市(shì)场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数(shù)量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大的还有拼(pīn)多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度(dù)还减持了其特别看(kàn)好的黄金资产(chǎn)，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该基金(jīn)从去年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势，表现非常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的(de)。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是(shì)金(jīn)价的长期支撑。夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物她表示，黄金(jīn)被低估了(le)，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球(qiú)货币(bì)市场中日益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅仅是(shì)对(duì)抗债(zhài)券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席(xí)投(tóu)资(zī)官(guān)鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年(nián)一季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方(fāng)经济体处于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行(xíng)一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影(yǐng)响初(chū)现苗头。但一(yī)切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经济(jì)和(hé)市场(chǎng)带(dài)来一定的负(fù)面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济(jì)体的经济(jì)更加接近于均衡——支(zhī)出(chū)与劳动力(lì)产出水平一致(zhì)，通胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者有足够的空(kōng)间(jiān)提(tí)振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也称，在(zài)大部分西方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资(zī)产持有现金(jīn)。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来实际收益(yì)率的(de)预期），但(dàn)迄今为止尚(shàng)未(wèi)严重(zhòng)影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上(shàng)述情况极有可能在周期的(de)下一阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和(hé)许多亚洲国家和地区处于(yú)周(zhōu)期的不同位置，这些国家(jiā)和(hé)地区(qū)的政策制定者支持(chí)货币和(hé)信用(yòng)流动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对(duì)于近(jìn)期(qī)美联(lián)储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基(jī)金在(zài)其官(guān)微(wēi)发(fā)文称(chēng)，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联(lián)储希望持观望态度。这符(fú)合我们对(duì)当前形(xíng)势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对(duì夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物)疫情带来的影响，许(xǔ)多(duō)发达经济体都推(tuī)出(chū)了大规模财政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题(tí)。为了(le)应对高通胀(zhàng)，央行(xíng)不得不(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策。其中美国(guó)采取了最激(jī)进(jìn)的(de)应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到18个月的(de)时间(jiān)里，美联储加息500个(gè)基(jī)点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银(yín)行业就会继续承压(yā)，从(cóng)而影响(xiǎng)信(xìn)贷(dài)供应(yīng)。上周(zhōu)，美国(guó)第一共和(hé)银行被接管，再次凸显美(měi)国金融体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美国(guó)可能需(xū)要（也可(kě)能(néng)不需要）进一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止的(de)紧缩举(jǔ)措(cuò)，美联储可以评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物