今年AI波(bō)澜壮阔的(de)大行情(qíng)之下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报(bào)揭开(kāi)了基(jī)金经理的观点(diǎn)和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的(de)诺安积极回报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智(zhì)能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基(jī)金。同(tóng)时(shí)，较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明(míng)星基(jī)金经理的(de)关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季(jì)报表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱(bào)人(rén)工(gōng)智能(néng)

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下(xià)，走出了(le)波澜(lán)壮阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松(sōng)的知(zhī)名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价(jià)飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极布局(jú)，人(rén)工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度(dù)主要投资在(zài)人(rén)工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较(jiào)大幅度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了(le)长川科技、华海清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基本(běn)保持(chí)在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓(cāng)位一(yī)度低至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的(de)另(lìng)外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变(biàn)化(huà)，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公(gōng)司(sī)、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的(de)一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片(piàn)板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端(duān)一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴随(suí)着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设计板块宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我(wǒ)们应(yīng)该觉(jué)察(chá)到(dào)，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或(huò)将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增(zēng)长和边(biān)缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块(kuài)是芯(xīn)片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的(de)制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法(fǎ)案(àn)对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压(yā)之(zhī)后，进一(yī)步的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一(yī)方面在(zài)国(guó)内设备厂商的配合下，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程。虽(suī)然美国(guó)的制裁对(duì)我国先进制程的(de)扩产造成了(le)一定的影响，但是另外一个角度(dù)看(kàn)，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进(jìn)程(chéng)加速对(duì)设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出(chū)现迅猛增长。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安(ān)积极(jí)回报A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为(wèi)2023年以来业(yè)绩最强的主动权益(yì)基金。这一业(yè)绩还是受到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更(gèng)多来自(zì)于(yú)投资者(zhě)申(shēn)购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基(jī)金的(de)话题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基(jī)民(mín)热(rè)议的话(huà)题。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季度规模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化配(pèi)置同样规(guī)模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全(quán)球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言(yán)在一季(jì)度主要对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴(xīng)全(quán)合润(rùn)基金一季度(dù)新进了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威(wēi)视的营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务是(shì)为云(yún)计算和人工智能领域(yù)提提供以芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布局、国内(nèi)领先的(de)无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块(kuài)供应商(shāng)。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个(gè)季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多(duō)亿(yì)，直接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度(dù)退出(chū)兴全合润前十大(d宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思à)重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一(yī)只可投港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导(dǎo)体等板块之外(wài)，互联网板块中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心(xīn)竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红(hóng)裕成(chéng)为市(shì)场(chǎng)备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争力一(yī)季报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市值占基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来(lái)的最(zuì)高值，显示出一种积(jī)极的态(tài)度。从(cóng)该基(jī)金2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞争力配(pèi)置(zhì)来看，重点布局了(le)信息(xī)技术、可选消费等。前十(shí)大重仓股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了(le)一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵(jiào)母新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教育、中航(háng)光(guāng)电则(zé)退(tuì)出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的(de)判(pàn)断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高(gāo)的(de)部(bù)分制造业(yè)，增持了(le)计(jì)算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在一(yī)季度末期逐步(bù)逢低增持了(le)港(gǎng)股中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的(de)超额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈程度(dù)超出了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对(duì)部分行业的定价(jià)出现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思