民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并(bì逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的ng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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