大家好(hǎo)，简单看(kàn)一(yī)个基金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，海富(fù)通的(de)吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富(fù)通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金(jīn)总体把握住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和(hé)结一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米构转换，降低了(le)新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回报的特征(zhēng)。一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米strong>TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底(dǐ)的(de)电力设备及(jí)新能源(yuán)，持(chí)续约28个交(jiāo)易日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈(chéng)现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波明显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高。如(rú)果(guǒ)今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐步(bù)发酵，市(shì)场内生调(diào)整需求出现集中(zhōng)释(shì)放(fàng)。就资(zī)本(běn)市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。