关注国际方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无(wú)人机袭击(jī)！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视(shì)台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队(duì)所在(zài)地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市的一个(gè)储油设施遭到无人机袭击(jī)。从网络上曝(pù)光的照片可以看到，袭击导致储(chǔ)油(yóu)设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上(shàng)称：“由(yóu)无(wú)人机袭击(jī)造(zào)成的(de)火灾影响(xiǎng)面积约为(wèi)1000平方米(mǐ)，所有安全和(hé)救援(yuán)人员(yuán)都(dōu)已抵(dǐ)达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分享(xiǎng)的多段视(shì)频显示，一场(chǎng)大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡报告(gào)，地方政(zhèng)府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑(pū)灭(miè)大(dà)火时保持冷静(jìng)。

　　报道称(chēng)，本(běn)周(zhōu)早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架(jià)无(wú)人(rén)机(jī)在港口外(wài)爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂(zhī)龙头一(yī)季(jì)度业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营业收入610亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报(bào)告期内(nèi)，随(suí)着(zhe)国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有(yǒu)所(suǒ)上涨。另外，去年一(yī)季度(dù)受南(nán)美(měi)干(gàn)旱天(tiān)气等(děng)因素(sù)影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公司(sī)主要(yào)原材料的价格快(kuài)速上涨，今年一季度(dù)公司主要原材料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨和毛利率提升(shēng)共(gòng)同推动了(le)厨(chú)房(fáng)食(shí)品的利润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金龙(lóng)鱼(yú)经销商数量合(hé)计7768家(jiā)，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主(zhǔ)要来源于网(wǎng)络下沉、细分产品的专业(yè)经销商，以及餐饮(yǐn)渠(qú)道的快速发(fā)展(zhǎn)带来的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼目前(qián)有70多个已投产生(shēng)产基地(dì)，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基(jī)地(dì)已投产，沈阳和廊坊的(de)央厨(chú)项目也将于年内建成(chéng)投(tóu)产。目前，河南(nán)周口和陕西兴平央(yāng)厨开始(shǐ)供应学生餐业务(wù)，多款预(yù)制菜(cài)在线(xiàn)下及电商平台开(kāi)展销(xiāo)售。

　　不(bù)过，期货日报记者还注意到(dào)，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的(de)扣除非经(jīng)常(cháng)性损益(yì)的(de)净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司(sī)的套期保值操(cāo)作未完全满(mǎn)足套(tào)期(qī)会计要求的衍(yǎn)生(shēng)金融工具损(sǔn)益的影响(xiǎng)，因此将套期(qī)保值业务划(huà)定为非经常性损益，排除在(zài)净利(lì)润外。

　　金龙鱼在《关(guān)于(yú)开(kāi)展2023年度商品期(qī)货套期保值业务(wù)的公(gōng)告》中披露(lù)，将在(zài)2023年对在场内(nèi)市场交易的(de)与公司及下属子公司(sī)的生产经营有直接关系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油(yóu)脂(zhī)等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度，饲(sì)料原料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的销量(liàng)有(yǒu)所增长，营业收入同比上涨，但是在行(xíng)情下(xià)跌的过程中(zhōng)，公司(sī)油脂科技相(xiāng)关产品的利润受到(dào)挤压，导(dǎo)致利润同比(bǐ)有所减(jiǎn)少。从合并资产负债表(biǎo)中(zhōng)可以看出，衍生金融资产从年(nián)初余额的5.8亿元增长(zhǎng)到了期末的8.3亿(yì)元，实现了(le)对现货(huò)市场的对冲作用，弥(mí)补了一定(dìng)的利(lì)润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油(yóu)脂(zhī)加工(gōng)企(qǐ)业道(dào)道全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度(dù)报(bào)，公(gōng)司(sī)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利(lì)润7093万元，实现经营(yíng)活动产生(shēng)的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同步(bù)转(zhuǎn)grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译正。由于产能释放、原料回落(luò)、消费复(fù)苏、推出新品等利好因素影响(xiǎng)，道(dào)道全迎来业绩修复时刻(kè)。分析人(rén)士表示(shì)，道道全业绩修复有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原材料价(jià)格下(xià)降”是道道全(quán)业(yè)绩出现大(dà)反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨一(yī)线飙涨至14000元/吨以上的历史高(gāo)位(wèi)，这大大抬升了企业的加工成本。然而(ér)零售终端(duān)的包装油价格上涨幅度却不及成(chéng)本上(shàng)涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得越多(duō)的情况(kuàng)，这导致油脂加工企业的盈利能力大幅(fú)下降(jiàng)，道道全(quán)也(yě)不例外。自2022年下半年以来，道道全新建(jiàn)产能(néng)陆续释放，海外到港原料(liào)陆续增长(zhǎng)，带(dài)动道(dào)道(dào)全的包装油毛利率逐步回升。

　　道道(dào)全近(jìn)年来主推旗下(xià)茂名工(gōng)厂(chǎng)建(jiàn)设(shè)，并于今年一季度(dù)取(qǔ)得阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月份，道道全(quán)茂名工(gōng)厂建成投(tóu)产，此(cǐ)后产能处于爬(pá)坡(pō)释(shì)放期。今年以来，广(guǎng)东大力发(fā)展预(yù)制(zhì)菜产业(yè)，一季度(dù)广东地区餐(cān)饮消费回暖势头良好，为道(dào)道全茂名工厂的(de)投产及产能释放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季(jì)度扭亏为盈的另一(yī)主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是主要原料价格出(chū)现(xiàn)下降趋势，缓解公(gōng)司的采(cǎi)购及成本压力。自2022年下半(bàn)年开始，道道全所用主要原料的国际交易价格呈现出回(huí)落(luò)走势，受船期(qī)和现货到厂的(de)时间影(yǐng)响，道道全的主要原料综合采(cǎi)购(gòu)成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则(zé)进一步延(yán)续回落趋(qū)势，对其一季度实现扭亏为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道(dào)道全旗(qí)下拥有多个品(pǐn)牌，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍及(jí)华中(zhōng)、西南(nán)、西北、华东、华(huá)南等菜油主要消费区域(yù)，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江设立生产加工基(jī)地。由于拥有多(duō)个品牌及(jí)多地(dì)工厂，下游(yóu)消(xiāo)费复苏、上游(yóu)原(yuán)料看跌将成为道(dào)道全今(jīn)年业(yè)绩(jì)修复的两大驱动因子。对于今年的业绩，道道全持(chí)有谨慎乐观态度(dù)，认为业绩修复有一定(dìng)持续性(xìng)，未来不宜过度悲观(guān)。亦有多家(jiā)券商对道道(dào)全今年业(yè)绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油(yóu)、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自2022年(nián)下(xià)半(bàn)年高位回落(luò)，且(qiě)叠(dié)加提价(jià)效应逐渐显(xiǎn)现，部分(fēn)公司毛(máo)利率(lǜ)迎来(lái)较明显改善(shàn)。

　　对于行业(yè)发展格局(jú)与(yǔ)趋势，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌握的(de)信息来看，原(yuán)材料供给预计将趋向于宽松，但天气、能源及国际政治经济(jì)形(xíng)势等因素的影(yǐng)响(xiǎng)，又给油脂、油料(liào)市(shì)场带来不确(què)定性。包(bāo)装(zhuāng)食用(yòng)植(zhí)物油是生活必需消费品(pǐn)，市场空间(jiān)广阔。随着消费者(zhě)健康意(yì)识的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营养的(de)食用(yòng)油需求也将持续(xù)增加，未来品牌化、高端化将是行(xíng)业发展的(de)趋势(shì)，品(pǐn)牌(pái)差异化(huà)现象(xiàng)也将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析师石(shí)丽红告(gào)诉(sù)记者，在原料供应(yīng)端，大宗农产(chǎn)品(pǐn)价格已(yǐ)“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出(chū)现了从未有过的多元(yuán)及宽松局面，包装油(yóu)的成本(běn)端(duān)压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的消费需求端则是喜(xǐ)忧参半(bàn)。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂油料市(shì)场整体运(yùn)行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需(xū)端均有不确定性，盘面整体(tǐ)呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市场风(fēng)云突变，硅谷银行倒(dào)闭(bì)引发市场恐(kǒng)慌及(jí)连锁反应，为全球金融市场的稳定性(xìng)带(dài)来了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品乃(nǎi)至金融市场(chǎng)造成(chéng)了较大(dà)冲(chōng)击(jī)。此外，巴西大(dà)豆(dòu)及欧洲菜油供给(gěi)压(yā)力从(cóng)进口成本端为油脂油料市(shì)场形成了(le)较大拖(tuō)累。宏观(guān)与基本(běn)面利(lì)空出现共振，不(bù)论是油还是粕(pò)均显著跌破(pò)此前振荡区间(jiān)。虽然市场并不看好(hǎo)油粕走势(shì)，但如此凌厉的跌(diē)势仍在节(jié)奏(zòu)上超出了市(shì)场预(yù)期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂的走势(shì)也受到宏观(guān)面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。另(lìng)外，在大量乌克兰(lán)及澳(ào)洲廉价菜(cài)籽的冲击下，今年欧(ōu)洲菜籽(zǐ)进口同比(bǐ)增加200多(duō)万吨，原油(yóu)价(jià)格不景气(qì)带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲(zhōu)菜油的出(chū)口潜力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗(luó)斯菜油大部分依赖对中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购(gòu)近500万(wàn)吨(dūn)的背景(jǐng)下(xià)，国(guó)内后期面临的菜油供给(gěi)压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年(nián)以(yǐ)来，行业(yè)普(pǔ)遍反映，油脂(zhī)消(xiāo)费(fèi)复苏不(bù)及(jí)预期，包(bāo)装油需求乏(fá)力(lì)，国(guó)内食用油需求整体(tǐ)增量空间不大。要(yào)想拿到(dào)更多市场份额，不同油种(zhǒng)之间(jiān)、大小企业之间的竞(jìng)争十分(fēn)激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于(yú)弱势，因提(tí)货较好，菜油表观库存处于(yú)低(dī)位，终端(duān)库存处于高(gāo)位。随供应逐步增加，表观库存或逐步起(qǐ)量，二季度菜油价格(gé)与相(xiāng)关油脂价差缩(suō)小(xiǎo)格局背(bèi)景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中(zhōng)短期仍(réng)处于累(lèi)库态势。”石丽红说。

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