民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到预期收益率计算公式 预期收益率是什么150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加预期收益率计算公式 预期收益率是什么工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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