民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(dě芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好ng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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