民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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