民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(gu黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅ān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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