民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)田井读什么字，畊和耕的区别企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医田井读什么字，畊和耕的区别(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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