一本书多重，一本书多重有一斤吗　就在全(quán)球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球(qiú)首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

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　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如一本书多重，一本书多重有一斤吗(rú)果作为一项投资(zī)的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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