5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截(jié)至(zhì)2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国(guó)内管理(lǐ)超千(qiān)亿元人民(mín)币的对(duì)冲基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股(gǔ)的(de)买方机(jī)构之一，景林的动向受到(dào)了市(shì)场广泛(fàn)的关注。

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　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗strong>

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美(měi)元，折合人民币(bì)120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一(yī)季度末(mò)，景林(lín)资产在美股市场持有34家上(shàng)市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只股(gǔ)票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景林资产一(yī)季度(dù)前五大(dà)卖出(chū)标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持(chí)仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望(wàng)，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛(jiá)然而止了(le)，景林资(zī)产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓(cāng)股第(dì)七位，一(yī)口气(qì)买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的(de)第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，景林(lín)资(zī)产一(yī)季(jì)度还建仓了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡态势(shì)，并无太(tài)多(duō)亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不同(tóng)年龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之(zhī)后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退出离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多年(nián)积累(lèi)的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护(hù)城河(hé)依然很(hěn)深(shēn)。个别(bié)头(tóu)部企业(yè)在K9学(xué)科(kē)之外的教(jiào)育领域业务基(jī)础扎实，原有的(de)留(liú)学等(děng)业(yè)务(wù)恢(huī)复(fù)增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且(qiě)公司的利润和现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报中，我们看到了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高(gāo)毅资产对(duì)于教(jiào)育领域也(yě)颇为看好，但是(shì)标的选择似乎(hū)与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相比于去年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一(yī)季度高毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

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　　但(d太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗àn)斌深夜难眠(mián)，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗(luó)列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交(jiāo)额(é)超万亿(y太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗ì)元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三(sān)时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成(chéng)交额连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩(suō)量震(zhèn)荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点(diǎn)认(rèn)为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期(qī)贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年(nián)4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利(lì)率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年国(guó)股行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一(yī)直(zhí)在压降票据等低效资产，对(duì)分行(xíng)收票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票，后面改用其(qí)他贷(dài)款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未(wèi)有增量资金进场的(de)情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深(shēn)夜抒(shū)发感想。大(dà)谈(tán)公募基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之(zhī)风大盛(shèng)，认为当(dāng)下市(shì)场交易机(jī)制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场(chǎng)看着红红火火(huǒ)，但很多投资者(zhě)都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基(jī)金经理(lǐ)更(gèng)是有苦难(nán)言，市(shì)场上大热的人(rén)工(gōng)智能，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本不符合他们的机(jī)构(gòu)审美。直白点说，市(shì)场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言(yán).......

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