财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催(cuī)化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数(shù)披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星(xīng)基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的招商(shān350开头的身份证是哪里的g)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品也重仓了(le)招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多(duō)的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段(duàn)。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售350开头的身份证是哪里的业(yè)，持仓(cāng)占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。今年(nián)以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周期的公司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已(yǐ)连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第八(bā)大流通(tōng)股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022350开头的身份证是哪里的年一至(zhì)三季度连续(xù)减持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也(yě)得到(dào)了(le)诸多(duō)明星基(jī)金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银(yín)行(xíng)较多(duō)的(de)产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业(yè)三(sān)年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提(tí)高，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规(guī)则有差别(bié)，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由(yóu)于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行贴(tiē)近中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好的(de)交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团(tuán)队建议关注一季(jì)报不错(cuò)的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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