中国金融行业(yè)加速(sù)对外开四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些放，外资券商们(men)的2022年过(guò)得(dé)如(rú)何(hé)？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布(bù)：9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根(gēn)大(dà)通证券2022年(nián)业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有(yǒu)外(wài)资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资(zī)控股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如(rú)何(hé)解决，仍是业内(nèi)关注(zhù)重(zhòng)点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年的(de)“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内各家证券(quàn)公司(sī)来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争(zhēng)也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于(yú)市(shì)场行(xíng)情(qíng)、成立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则(zé)延(yán)续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股(gǔ)东增(zēng)持而成(chéng)为(wèi)外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均于(yú)2020年获得证监会批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言，2022年受(shòu)市(shì)场影响(xiǎng)，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务(wù)费用、员工薪酬等支出(chū)过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内(nèi)大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩(jì)的(de)主要还是经(jīng)纪(jì)、投行等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì)，其(qí)当年投行业务(wù)手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和(hé)尚”念好了(le)中国市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共有(yǒu)4家(jiā)外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利(lì)，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)和瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根(gēn)大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复(fù)，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券(quàn)经纪业务(wù)团队(duì)成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作(zuò)取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化(huà)的平(píng)台优(yōu)势，整(zhěng)合集团(tuán)资(zī)源(yuán)，持(chí)续(xù)关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突(tū)发(fā)合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除(chú)摩根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年(nián)也取得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中国(guó)时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资(zī)股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务(wù)进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册(cè)制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备(bèi)并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面的合并对两家外(wài)资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情(qíng)况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证(zhèng)券(quàn)出(chū)具(jù)了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司(sī)之间(jiān)达成(chéng)协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞信集(jí)团(tuán)股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司下(xià)属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产生的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明(míng)存在可(kě)能(néng)导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大(dà)疑虑的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券公司设(shè)立规(guī)则》后(hòu)首(shǒu)家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得超过(guò)1家(jiā)。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一(yī)去(qù)一(yī)留(liú)”的(de)局(jú)面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而(ér)透(tòu)视各家(jiā)外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各(gè)自(zì)资(zī)源禀(bǐng)赋深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富管理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理账(zhàng)户）”等业务持续(xù)推进的基(jī)础上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服(fú)务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联(lián)动等多(duō)种业务模式(shì)，通过服(fú)务(wù)手段的增加及优化，为客户提(tí)供多维度(dù)、一站式(shì)的综合性金融解决(jué)方案。<四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些/p>

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证券财(cái)富管理业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品(pǐn)为(wèi)中心的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的(de)高质(zhì)量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京高华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新(xīn)增证券(quàn)经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北京高华完成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移(yí)工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工(gōng)作，进(jìn)一步(bù)赋能部门为在岸客户(hù)提供财富管理综(zōng)合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户(hù)产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私(sī)人财(cái)富管理平台(tái)未来战略规划，并进(jìn)一(yī)步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)境(jìng)内产品平(píng)台(tái)。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私募股权(quán)基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持续代销第(dì)三(sān)方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接对接境(jìng)外资本市场的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托(tuō)于(yú)外资股东打造私人财富(fù)管理业务(wù)，这(zhè)在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务的(de)运作。私人财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为平台(tái)，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客户及其家族提供专业、多元及定(dìng)制化的资(zī)产配置服务(wù)，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深圳分(fēn)公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区(qū)的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善(shàn)投资解(jiě)决方案和财(cái)富(fù)规划方面的(de)业务，一(yī)方(fāng)面积极(jí)扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异化选择及(jí)多(duō)元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各(gè)外(wài)资金融(róng)机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设(shè)立，公司(sī)注册地为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪(jì)、证(zhèng)券自(zì)营、证券承销、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有限公司全(quán)资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目(mù)前国内的外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商独资券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股券商已成为市场上不容忽(hū)视的(de)“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数(shù)家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券等多家外资(zī)券商(shāng)的(de)设(shè)立(lì)申请仍处(chù)于证监会审批(pī)阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛意(yì)才(cái)证券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在京会见美国(guó)桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德国安联保险、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金(jīn)融机构负(fù)责人。

　　来(lái)访的国际(jì)金融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身感(gǎn)受到中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市(shì)场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全球投资者带来(lái)了实实在在的机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化(huà)合作，积(jī)极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提(tí)升，经营(yíng)范围和(hé)监管要求实(shí)现国民待遇，外(wài)资券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机(jī)构等(děng)加速(sù)布局，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场，对本(běn)土证券公司既带来了国际金融机构全(quán)面参与中国资本市场(chǎng)竞争所形成的(de)冲(chōng)击，也(yě)带来了(le)通过与国(guó)际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证券行业(yè)集中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券(quàn)商竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初(chū)步(bù)形(xíng)成，金(jīn)融科技对(duì)行业发展理念(niàn)的(de)变革和(hé)重(zhòng)塑不(bù)断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

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