就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目(mù)前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不(bù)修正自蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的(de)投(tóu)资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测(cè)的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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