今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对(duì晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里)基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销基(jī)金数量在70晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里00只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金等多家(jiā)机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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