近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第二(èr)家(jiā)被要求自律调(diào)查的(de)大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会(huì)的吴亦凡现在在哪里关着监管力度在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国(guó)民(mín)生银(yín)行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作出(chū)各(gè)类自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其他投资人(rén)的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必(bì)牢固(gù)树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承(chéng)担(dān)着(zhe)提高市(shì吴亦凡现在在哪里关着)场(chǎng)流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的(de)重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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