民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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