今年以来(lái)，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这(zhè)新一轮的数(shù)字(zì)产业(yè)化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩(hán)半(bàn)导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全(quán)球(qiú)精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季度重仓持股情况来看该(gāi)产品主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信息技(jì)术行业，前三大重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于(yú)上(shàng)期(qī)大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏(xià)全(quán)球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持股了(le)英伟(wěi)达、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰(tài)纳斯达克(kè)100、易(yì)方达标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇等逾20只产(chǎn)品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一(yī)部(bù)分前十大重仓股中占(zhàn)比较(jiào)高的多(duō)是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的(de)指数主要(yào)权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于人工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大(dà)型语言模型引发(fā)的人(rén)工智能(néng)热潮推动了(le)美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年(nián)末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数(shù)前20大(dà)权重股为例(lì)，可(kě)以看到有(yǒu)很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也都(dōu)是由这些公司掀(xiān)起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全球投资热(rè)浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全(quán)面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为(wèi)二(èr)季度营(yíng)收超预(yù)期表(biǎo)现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续(xù)推(tuī)动了中美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量化(huà)投(tóu)资部基(jī)金经理万琼也(yě)认(rèn)为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于今年(nián)最热的(de)主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳斯达克(kè)100指数今(jīn)年以来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三(sān)大股指全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多(duō)只大型科技(jì)股(gǔ)普跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股(gǔ)股价也开始回调(diào)，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创(chuàng)下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美(měi)国(guó)科(kē)技板块同时受到有(yǒu)利因素(sù)以及不利因素(sù)影响，其中，美(měi)股近期正(zhèng)经历(lì断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理)着(zhe)债(zhài)务上限(xiàn)谈判和美联储(chǔ)加息政策博(bó)弈(yì)带来的(de)不确定担(dān)忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当时时任美(měi)国总统奥巴(bā)马和众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提(tí)高债务上(shàng)限和削(xuē)减赤字的(de)法案，勉(miǎn)强避(bì)免了(le)一场灾难，但由此(cǐ)产生的(de)紧(jǐn)张(zhāng)局(jú)势引发全球资本市场剧(jù)烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国作(zuò)为全球第一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外(wài)，美联储对(duì)于未来暂停加息以(yǐ)及(jí)可能的降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对(duì)美股(gǔ)短期走势(shì)也产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全面支撑着科(kē)技公司发展(zhǎn)，都是(shì)积极的。当(dāng)前众多云(yún)公司竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的(de)业绩增长正来自数据中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断(duàn)升(shēng)级迭代，未来支撑(chēng)力度或(huò)将持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科(kē)技(jì)股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除微软外其余(yú)四家巨头业绩均(jūn)低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等问题(tí)是(shì)科技股(gǔ)业绩承压(yā)的(de)主(zhǔ)要(yào)因素(sù)。这些公司普(pǔ)遍(biàn)意(yì)识到当前(qián)宏观(guān)压力，积极通过削减开支、降本增效的方式(shì)提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微(wēi)软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目(mù)的焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价均实现大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由相信科技企业巨(jù)头们已通(tōng)过持之以(yǐ)恒(héng)的研(yán)究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到(dào)质变的(de)厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动(dòng)自(zì)身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金认为(wèi)，目前美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)汇集了全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公(gōng)司，包括微软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动估值的(de)提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方(fāng)向，看好这(zhè)个板(bǎn)块长期增长。同时，美国科技公司又是(shì)引领(lǐng)全球(qiú)科技的发展，美股科技(jì)板块还是具有(yǒu)很(hěn)好(hǎo)的长期(qī)投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要注意(yì)的风险，包(bāo)括货币(bì)政策的走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者应根据自(zì)身(shēn)的(de)风险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰认(rèn)为，美国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资(zī)的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股(gǔ)科技股、生物(wù)制(zh断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理ì)药公司，相(xiāng)比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指(zhǐ)100此类代(dài)表性更好，更(gèng)符合美股的特(tè)征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和投资机(jī)会，建议投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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