财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块大象(xiàng)起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基(jī)金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露(lù)。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理(lǐ)的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银行最多的(de)机(jī)构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银(yín)行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银(yín)行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重(zhòng)仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持(chí)1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(hu中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高ì)添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公(gōng)募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为持仓(cāng)工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数(shù)据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值(zhí)比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银行成(chéng)为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭(tàn)公(gōng)司(sī)、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季(jì)度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行(xíng)第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不(bù)变的(de)中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农银(yín)行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾(céng)连(lián)续多(duō)个季度(dù)增持过常熟银(yín)行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得(dé)到了(le)诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还(hái)包(bāo)括陈一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商银(yín)行最多(duō)的(de)是易(yì)方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业(yè)一季度收(shōu)入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一(yī)季(jì)度(dù)的收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整(z中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高hěng)体表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交行(xíng)和(hé)邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度保费收入(rù)对营收(shōu)贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异(yì)对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要是(shì)由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年(nián)初一(yī)些大银行(xíng)以(yǐ)极(jí)低利(lì)率去抢大额对(duì)公客(kè)户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商(shāng)行(xíng)在上述4类银行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际(jì)建议(yì)关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报(bào)表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首选利(lì)润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期的(de)中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入(rù)）超预(yù)期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团(tuán)队建议关注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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