近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易(yì)商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已(yǐ)对(duì)中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融(róng)债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业(yè)务(wù)方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流(liú)于形式(shì)，未(wèi)有效评估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易(yì)商(shāng)协(xié)会在(zài)日常监测(cè)工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在(zài)查处(chù)四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协(xié)会进行自律调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的(de)数(shù)据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业(yè)务(wù)，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背(头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀bèi)了公平(píng)公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并影(yǐng)响了(le)发行利(lì)率，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀trong>

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任意(yì)识，严(yán)格遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构(gòu)作为(wè头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀i)债(zhài)券市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。