财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸落”，市(shì)场正在蓄力寻找下一个(gè)方向。

　　“我(wǒ)们现在对外(wài)输出市场观点(diǎn)会很谨慎，不再(zài)对(duì)外提明(míng)确主(zhǔ)线，今(jīn)年接下来(lái)的市场大概率是不好做了。”有基(jī)金(jīn)公(gōng)司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着(zhe)4月(yuè)底上市公(gōng)司(sī)年(nián)报一季报的(de)披露，炒(chǎo)作没有业绩的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源(yuán)又(yòu)提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的(de)市场亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成交额低(dī)于(yú)9000亿元(yuán)，近5个交易日以来(lái)，市场成交额较前期明(míng)显萎缩(suō)，资金观望的情(qíng)绪有(yǒu)所加重。北向资金16日净卖(mài)出(chū)34.01亿元，结(jié)束此(cǐ)前连续7个(gè)交易(yì)日(rì)净流(liú)入的(de)态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场的(de)信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多(duō)股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩(wán)笑(xiào)建议“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四次工业革(gé)命进程(chéng)中(zhōng)，人工(gōng)智(zhì)能(néng)行情开启后(hòu)第一次全(quán)面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线中特(tè)估方面，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反观新能(néng)源方面，电(diàn)力稍好，锂价(jià)“十连(lián)涨”，但市场昙花(huā)一(yī)现，产业链上(shàng)没有形(xíng)成全面(miàn)的(de)行(xíng)情反弹。

　　在存量资金(jīn)的(de)搏杀之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估(gū)和(hé)新能源形成了(le)“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对(duì)于(yú)资金的轮(lún)番(fān)流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两大(dà)主(zhǔ)题(tí)“中特估”及(jí)人工智能(néng)板块均出现(xiàn)调整，整体(tǐ)盘(pán)面主线(xiàn)不够清(qīng)晰。但可以判(pàn)断(duàn)，随着海(hǎi)外加(jiā)息节奏(zòu)逐渐(jiàn)趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政(zhèng)策及货(huò)币政策的推(tuī)出，且国(guó)内经(jīng)济温和复苏背景下，权益市场整体行情(qíng)预计将继续向上修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他(tā)进(jìn)一步指出，目前市(shì)场风格阶(jiē)段性可(kě)能将(jiāng)更(gèng)加趋向(xiàng)均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对(duì)收益(yì)；而长期来看，先进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的(de)核(hé)心资产仍将是持(chí)续关(guān)注(zhù)的市场主(zhǔ)线。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新(xīn)高，有网友调侃：炒股(gǔ)费脑、费(fèi)眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创(chuàng)业板指外(wài)累计均有上涨，大消(xiāo)费(fèi)、大金(jīn)融等板(bǎn)块首先迎来(lái)了基本面(miàn)预期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等(děng)板块也在人(rén)工智能(néng)等产业趋势变化的影响下(xià)出现了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品种也走(zǒu)出(chū)了(le)连续(xù)上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情自去年底启动以来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到(dào)年(nián)内(nèi)最(zuì)高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关(guān)基金年内也短暂出现过翻(fān)倍。不过(guò)随(suí)着(zhe)行业交易拥挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内(nèi)高点已(yǐ)经(jīng)下跌超过13％，年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股(gǔ)批量一本书多重，一本书多重有一斤吗pan style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>一本书多重，一本书多重有一斤吗跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱(qián)效应差(chà)。

　　有投资者表(biǎo)示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通俗(sú)易懂的解答：宁(níng)愿被强者打得头破(pò)血流，也不愿(yuàn)与弱者共舞(wǔ)。这是整个(gè)龙(lóng)头战法(fǎ)体(tǐ)系(xì)里面的(de)核心(xīn)，就(jiù)是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要(yào)亏给强势股，追求的(de)是暴利(lì)。

　　回到基金收(shōu)益率上，此前(qián)翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最高(gāo)收益率已(yǐ)经(jīng)回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫(màn)游(yóu)戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单(dān)周跌幅超过(guò)8％的有27只基(jī)金，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧生活等相关主(zhǔ)题上。

　　新能源(yuán)基金周最(zuì)高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一(yī)日游”，在(zài)5月16日(rì)，新能源(yuán)板块没有能延续周一的强势。从多(duō)家公募基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基(jī)本面、还是估值，新(xīn)能源的(de)暗(àn)黑时刻(kè)已经(jīng)过(guò)去(qù)。新能源产(chǎn)业自2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌(diē)超过40％，调(diào)整(zhěng)幅度与(yǔ)时间(jiān)都已(yǐ)经十分(fēn)充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的基(jī)础(chǔ)已经具(jù)备，但是面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限(xiàn)想(xiǎng)象空(kōng)间(jiān)，新能源距离(lí)真正的(de)反弹似乎(hū)总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基金表现来看，这一(yī)趋势正在慢慢聚力(lì)。从近(jìn)一(yī)周基(jī)金回(huí)报率来看(kàn)，排名靠前的均为(wèi)重仓新能源(yuán)，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产业趋(qū)势和(hé)长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报(bào)率首尾(wěi)基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造之间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金(jīn)交(jiāo)流(liú)的纪要在市场上流出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当(dāng)前(qián)市场更需要信心。

　　港股(gǔ)向(xiàng)来有(yǒu)“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月政策、业绩(jì)处(chù)于相对真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合(hé)信(xìn)首(shǒu)席(xí)经济学家魏凤春表(biǎo)示，对(duì)市(shì)场的整体观点是大(dà)概率市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易(yì)机会(huì)可能(néng)更均衡、但也更脆弱(ruò)，当(dāng)前可(kě)能是一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段，投资者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场(chǎng)可能(néng)继续(xù)对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺(quē)乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提(tí)醒投资者(zhě)，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年的(de)投资机会，但(dàn)是(shì)短期游戏传(chuán)媒和中特(tè)估与其(qí)他板块分化较为极致，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者(zhě)这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春(chūn)表示，投资者(zhě)需要高度重(zhòng)视交易(yì)的灵活性。策略(lüè)的(de)整体包(bāo)括(kuò)趋(qū)势、结构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国(guó)内服(fú)务业和消费恢复相对较快，我国经济(jì)运行总体延续修复的(de)态势(shì)、但修复的(de)基础仍需继续巩(gǒng)固。货币(bì)政(zhèng)策依然(rán)延续前(qián)期稳健偏(piān)宽(kuān)松的基调，流(liú)动性也维(wéi)持合理充裕的态势。当前市场对(duì)央行后续(xù)采取降息(xī)操作仍(réng)有一定的预期。今年(nián)仍(réng)是“稳增长”之年(nián)，或(huò)可适当关注受益(yì)“一带(dài)一路”政策(cè)的概念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示不必过(guò)分悲观，随着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资(zī)金大(dà)搬家和经济复苏的大趋势下(xià)，纠结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误(wù)判方(fāng)向(xiàng)。边走(zǒu)边看，行情会在犹(yóu)豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一本书多重，一本书多重有一斤吗