因市(shì)场(chǎng)需求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持该(gāi)公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。不(bù)过，实际(jì)控(kòng)制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人(rén)香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易创(chuàng)塑料是不是绝缘体新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控(kòng)制器(qì)业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感器业(yè)务收入减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而微(wēi)控制器业务收入增(zēng)加得益于(yú)公司(sī)多(duō)元化产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收(shōu)入(rù)增加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并(bìng)带动微控(kòng)制器业务(wù)收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿(yì)元(yuán)，主要是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计(jì)提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉(yù)减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的(de)一致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实际控制人朱一明(míng)的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计(jì)划(huà)公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日(rì)后(hòu)的6个月内，采取集中(zhōng)竞价(jià)交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占(zhàn)公司股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的业务主要(yào)有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市(shì)占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦塑料是不是绝缘体电(diàn)子(zi)、旺(wàng)宏电子(zi)等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯(xùn)设备等消(xiāo)费(fèi)类产品，公司(sī)在技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处(chù)于(yú)高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的(de)三(sān)星电子(zi)、SK海力士和美(měi)国(guó)的美光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上(shàng)的市场份(fèn)额，排名(míng)其(qí)后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存储参(cān)与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比依旧(jiù)很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半导体市场规(guī)模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场的销售(shòu)额预(yù)计则将小幅下(xià)滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束(shù)连续两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动(dòng)和主动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前(qián)十大(dà)流通股东变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安(ān)成(chéng)长是(shì)持有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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